2024年中级会计《财务管理》投资管理必备公式

2024年中级会计《财务管理》46个必备公式

第六章投资管理

【项目现金流量】  (★★★)   (主观题)

营业期现金流量的计算：

营业现金净流量=营业收入一付现成本一所得税

=税后营业利润+非付现成本

=收入×(1一所得税税率)一付现成本×(1一所得税税率)+非付现成本×所得税税率

固定资产变现净损益对现金净流量的影响=(账面价值一变价净收入)×企业所得税税率

如果(账面价值一变价净收入)大于零，则意味着发生了变现净损失，可以抵税，减少现金流出，增加现金净流量。反之意味着实现了变现净收益，应该纳税，增加现金流出，减少现金净流量。

【提示】账面价值=原值一按照税法规定计提的累计折旧

【投资项目财务评价的重要指标】  (★★★)   (主观题)

具体指标 

【债券投资】 (★★)   (客观题、主观题)

债券价值=债券各年利息现值之和十债券到期日面值现值，折现率为市场利率。

【股票投资】(★★★)  (客观题、主观题)

股票投资(股利固定增长模型):股票的价值=未来第一期股利/(股权资本成本一增长率)

当增长率=0时，股票的价值=股利/折现率

【提示】价值就是未来现金净流量的现值之和，对于所有资产的价值计算均适合，例如，优先股价值=每年的股利/优先股资本成本。

【证券投资基金的业绩评价指标】  (★)

持有期间收益率=(期末资产价格一期初资产价格+持有期间红利收入)/期初资产价格×100%

算术平均收益率：

式中：Rt 表示t 期收益率；n 表示期数。

几何平均收益率：

式中： R ;表示 i 期收益率； n 表示期数。

【期权的到期日价值和净损益】  (★★★)   (客观题、主观题)

(1)看涨期权

(2)看跌期权

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