2024年注会《财务成本管理》基础考点：投资项目现金流量的估计

2024年注会《财务成本管理》基础考点：

【 基础考点 】投资项目现金流量的估计

一、投资项目现金流量的构成

在估算投资项目现金流量时，因该项目而产生的税后增量现金流量是相关现金流量。 一般来讲，项目现金流量可分为三部分：

(1) 项目建设期现金流量；

(2) 项目经营期现金流量；

(3) 项目寿命期末现金流量。

二、投资项目现金流量的估计方法

(一) 估计现金流量应注意的问题

1. 只有增量现金流量才是与项目相关的现金流量；

2. 不要将过去成本、账面成本、沉没成本作为现金流出量；

3. 不要忽视机会成本；

4. 要考虑投资方案对公司其他项目(产品)造成的有利或不利影响；

5. 某年垫支的营运资本=该年的营运资本需要额一上年的营运资本需要额；

6. 计算折旧抵税时，必须按照税法规定的折旧年限、折旧方法和预计净残值计算固定资产年折旧额；

7. 计算固定资产变现相关的现金流量时，除了要考虑固定资产变现净收入以外，还要考虑变现净损益对所 得税的影响。固定资产变现相关的现金流量=变现净收入一变现净损益×所得税税率，其中：

变现净损益=变现净收入一(固定资产原值一变现时按照税法规定计提的累计折旧)。

(二) 固定资产更新项目的现金流量

1.更新决策的现金流量分析

更新决策的现金流量主要是现金流出。即使有少量的残值变现收入，也属于支出抵减，而非实质上的流入增加。

2.固定资产的平均年成本，是指该资产引起的现金流出的年平均值。

平均年成本法把继续使用旧设备和购置新设备看成是两个互斥的方案，并且假设将来设备再更换时，可以按原来的平均年成本找到可代替的设备。

不考虑货币时间价值时，按照“未来使用年限内的现金流出总额÷使用年限”计算平均年成本；

考虑货币的时间价值时，按照“未来使用年限内现金流出总现值÷年金现值系数”计算平均年成本。

【提示】如果新旧设备未来使用年限相同，则不必计算平均年成本，只计算总成本即可。

三、所得税和折旧对现金流量的影响

所得税之所以会影响现金流量是因为所得税是一种现金流出，折旧之所以会影响现金流量是因为折旧具有抵税作用，可以减少所得税。

( 一) 对继续使用旧设备的初始现金流量的影响

如果旧设备可以出售，则“继续使用旧设备”意味着“没有出售旧设备”,因此，旧设备变现需要缴纳的所得税应该作为“继续使用旧设备”的现金流入处理；旧设备变现可以抵减的所得税应该作为“继续使用旧设备”的现金流出处理。

(二) 对营业现金流量的影响

营业现金毛流量=营业收入一付现营业费用一所得税=税后营业收入一税后付现营业费用+折旧抵税=营业收入×(1一税率)一付现营业费用×(1一税率)+折旧×税率

(三) 对项目终结点现金流量的影响

1.如果设备变现净损益大于零，则需要缴纳所得税，增加现金流出，减少现金净流量；

2.如果设备变现净损益小于零，则可以抵减所得税，减少现金流出，增加现金净流量。

注册会计师考试委实困难，但是也并非不能成功，有志者事竟成，由于注会备考周期过于漫长、考试内容过于困难，因此干货资料在备考过程中不能缺少，现牛账网有如下注会干货资料：

资料一：注册会计师2套拔分卷+口袋书

资料二：注册会计师资料包《经济法法条》《税法必背考点》《财管必背公式》《税法必背公式》

资料三：注册会计师易错易混知识点资料包

以上列举只是部分干货资料，如果你还想获取更多干货资料，点击免费获取即可了解并下载全部干货资料哦！