在用复制原理对期权估值时，需要建立对冲组合

来源：牛账网作者：牛小编阅读人数：11503 时间：2022-03-17

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在用复制原理对期权估值时，需要建立对冲组合，如果下行时的股价为40元，看涨期权的执行价格为38元，套期保值比率为1，到期时间是半年，对应的无风险利率为4%，则目前应该借入的款项为（　）元。

A.36.54

B.30.77

C.30

D.32

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参考答案:A

本题考查知识点：根据公式借款=（到期日下行股价×套期保值比率-股价下行时的期权到期日价值）/(1+R)由于股价下行时期权到期日价值=对冲组合到期净收入合计＝40－38＝2（元），目前应该借入的款项＝38/（1＋4%）＝36.54（元）。

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