注会《财务成本管理》基础考点：短期债务管理

注会《财务成本管理》基础考点：

【基础考点】短期债务管理

(一) 短期债务筹资的特点

1.筹资速度快，容易取得；

2.筹资富有弹性；

3.筹资成本较低；

4.筹资风险高。

(二) 商业信用筹资

概念	商业信用是指在商品交易中由于延期付款或预收货款所形成的企业间的借贷关系。
具体形式	应付账款、应付票据、预收账款
放弃现金折扣 成本的计算	放弃现金折扣成本=折扣百分比/(1-折扣百分比)×360/(信用期一折扣期)
影响因素	折扣百分比——同向变化 折扣期——同向变化 信用期——反向变化
决策原则	1. 如果能以低于放弃折扣的隐含利息成本(实质是一种机会成本)的利率借入资金，便应在现金折扣期内用借入的资金支付货款，享受现金折扣。 2. 如果在折扣期内将应付账款用于短期投资，所得的投资收益率高于放弃折扣的隐含利息成本，则应放弃折扣而去追求更高的收益。 3. 如果企业因缺乏资金而欲展延付款期，则需在降低了的放弃折扣成本与展延付款带来的损失之间做出选择。 4. 如果面对两家以上提供不同信用条件的卖方，应通过衡量放弃折扣成本的大小，选择信用成本最小(或所获利益最大)的一家。
商业信用 筹资特点	商业信用筹资的优越性首先是容易取得，其次是如果没有现金折扣或使用不带息票据，商业信用筹资不负担成本；其缺陷是如果有现金折扣，放弃现金折扣时所付出的成本较高。

(三) 短期借款筹资

1.借款的信用条件

① 信贷限额

信贷限额是银行对借款人规定的无担保贷款的最高额。银行不会承担法律责任。

② 周转信贷协定

周转信贷协定是银行具有法律义务的、承诺提供不超过某一最高限额的贷款协定。

企业享用周转信贷协定，通常要就贷款限额的未使用部分付给银行一笔承诺费。

③ 补偿性余额

补偿性余额是银行要求借款企业在银行中保持按贷款限额或实际借用额一定百分比的最低存款余额。对于借款企业来讲，补偿性余额则提高了借款的有效年利率。

④ 借款抵押

银行向财务风险较大的企业或信誉不甚有把握的企业发放贷款，有时需要有抵押品担保，以减少自己蒙受损失的风险。

抵押借款的成本通常高于非抵押借款。因为银行主要向信誉好的客户提供非抵押借款，而将抵押借款视为一种风险投资，故而收取较高的利率。同时银行管理抵押贷款比管理非抵押贷款困难，为此，往往另外收取手续费。

⑤偿还条件

贷款的偿还有到期一 次偿还和在贷款期内定期(每月、季)等额偿还两种方式。

2. 短期借款利息的支付方法

收款法	借款到期时向银行支付利息。
贴现法	银行发放贷款时，先从本金中扣除利息，到期时偿还全部本金。该方法下，有效年利率高于报价利率。
加息法	分期等额偿还本息。在分期等额偿还贷款的情况下，银行要将根据报价利率计算的利息加到贷款本金上，计算出贷款的本息和，要求企业在贷款期内分期偿还本息之和的金额。 在加息法付息的情况下，由于贷款分期均衡偿还，借款企业实际上只大约平均使用了贷款本金的半数，却支付了全额利息。这样，企业所负担的有效年利率高于报价利率大约1倍。

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