注会《财务成本管理》基础考点：营运资本筹资策略

匹配

关系

波动性流动资产=临时性流动负债(短期金融负债)

长期资产十稳定性流动资产=股东权益十长期债务十经营性流动负债假设企业没有金融资产，则：

(1) 当处于营业低谷期时，波动性流动资产=0,则易变现率=1,

(2) 当企业处于营业高峰期时，易变现率<1。

保守型政策

匹配关系

波动性流动资产>短期性金融负债(临时性流动负债)

长期资产+稳定性流动资产<股东权益+长期债务+经营性流动负债假设企业没有金融资产，则：

(1) 当处于营业低谷期时，波动性流动资产=0,则易变现率>1

(2) 当企业处于营业高峰时，易变现率<1。

【提示】该政策下资本成本较高，风险与收益较低。

匹配

关系

(1) 波动性流动资产<短期性金融负债(临时性流动负债)

(2) 长期资产+稳定性流动资产>股东权益+长期债务十经营性流动负债假设企业没有金融资产，则：

(1) 当处于营业低谷期时，波动性流动资产=0,则易变现率<1;

(2) 当企业处于营业高峰期时，易变现率<1。

【提示】该政策下筹资成本较低，风险和收益均较高。