2024年中级会计《财务管理》财务管理基础必备公式

2024年中级会计《财务管理》46个必备公式

第二章财务管理基础

【复利终值和现值】  (★)

 复利终值： F=P×(1+i)"=P×(F/P,i,n)

复利现值： P=F/(1+i)"=F×(P/F,i,n)

式中， P 表示现值， i 表示计息期利率，F 表示终值(或本利和),n 表示计息期数。

【年金现值】  (★★)

 普通年金现值：P=A×(P/A,i,n)

预付年金现值：P=A×(P/A,i,n)×(1+i)

递延年金现值： P=A×(P/A,i,n)×(P/F,i,m)

永续年金现值： P=A/i

【年金终值】  (★★)

 普通年金终值： F=A(F/A,i,n)

预付年金终值： F=A(F/A,i,n)(1+i)

【年偿债基金和年资本回收额】  (★★)

 年偿债基金： A=F/(F/A,i,n)

年资本回收额：A=P/(P/A,i,n)

【实际利率计算】  (★★★)   (主观题)

 名义利率与实际利率的换算：

一年多次计息时的实际利率

i=(1+r/m)m-1

式中： i为实际利率， r为名义利率， m 为每年复利计息的次数

通货膨胀情况下的实际利率

实际利率=(1+名义利率)/(1+通货膨胀率)-1

【提示】上述第一个公式必须掌握，第二个公式需要明确名义利率、通货膨胀率和实际利率之间的关系。

【必要收益率】 (★★★)

必要收益率=无风险收益率+风险收益率

无风险收益率=纯粹利率(资金的时间价值)+通货膨胀补偿率

【风险衡量】  (★★★)   (主观题)

期望值：

式中： X;表示第i 种情况可能出现的结果， P;表示第i 种情况可能出现的概率。

方差：

式中， (X;-E)    表示第i 种情况可能出现的结果与期望值的离差， P; 表示第i 种情况可能出现的概率。

方差的计算公式可以表述为：离差的平方的加权平均数。

标准差：方差的算术平方根

【资本资产定价模型】 (★★★)  (主观题)

资本资产定价模型：必要收益率=Rr+β×(Rm-Rf)

式中， R 表示某资产的必要收益率，β表示该资产的系统风险系数，Rm表示市场组合收益率， R;表示无风险收益率。

【提示】Rf、Rm、 (Rm-Rr)   及β(Rm-Rr)    的区别

①Ry的其他常见叫法有：无风险收益率、国库券利率、无风险利率等。

②Rm 的其他常见叫法有：市场平均收益率、市场组合的平均收益率、市场组合的平均报酬率、市场组 合收益率、市场组合要求的收益率、股票市场的平均收益率、所有股票的平均收益率、平均股票的要求收

益率、平均风险股票收益率、证券市场平均收益率、市场组合的必要报酬率、股票价格指数平均收益率、股票价格指数的收益率等。

③(Rm-Rq)  的其他常见叫法有：市场风险溢酬、平均风险收益率、平均风险补偿率、平均风险溢价、 股票市场的风险附加率、股票市场的风险收益率、市场组合的风险收益率、市场组合的风险报酬率、证券市场的风险溢价率、证券市场的平均风险收益率、证券市场平均风险溢价等。

④β×(Rm-R)   的其他常见叫法有：某股票的风险收益率、某股票的风险报酬率、某股票的风险补偿率等。

⑤如果说法中出现市场和风险两个词的，并且风险紧跟于收益率、报酬率、补偿率等前面的，那么就 表示 Rm-R;,  它只是考虑风险部分的，因此是已经减去无风险收益率的；如果没有风险两字的，那么单说收益率、报酬率、补偿率等都表示Rm。

【运用】①求证券组合的必要收益率；②计算股权资本成本；③公司价值分析法中，确定股权价值计算的折现率；④计算股票价值时，确定投资人要求的必要收益率Rs。

【混合成本的分解】  (★★★)    ( 主 观 题 )

高低点法(成本性态分析):单位变动成本=(最高点业务量成本一最低点业务量成本)/(最高点业务量一最低点业务量)

【提示】选择高低点一定是业务量(自变量)的高低点，而不是成本(因变量)的高低点。

【运用】高低点法不仅可以对混合成本进行分解，还可以用在资金习性预测法来预测资金的占用(逐项分析)。

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