［2015年11月真题］某套利者打算利用沪锌期货进行套利，T0时刻建仓后期货价格变化情况如下表所示。平仓时，价差扩大的情形有（　）。

【多项选择题】

［2015年11月真题］某套利者打算利用沪锌期货进行套利，T0时刻建仓后期货价格变化情况如下表所示。平仓时，价差扩大的情形有（　）。

A、

③

B、

②

C、

④

D、

①

【答案】

A,D

【解析】

本题考查价差与期货价差套利。计算建仓时的价差，须用价格较高的一“边”减去价格较低的一“边”。为保持一致性，计算平仓时的价差，也要用建仓时价格较高的合约平仓价格减去建仓时价格较低的合约平仓价格。开仓时的价差＝17015－16895＝120（元/吨）。在题干所述四种情况下平仓时的价差及价差变化情况分别如下：①16995－16870＝125（元/吨）＞120（元/吨），价差扩大；②16980－16865＝115（元/吨）＜120（元/吨），价差缩小；③17335－17205＝130（元/吨）＞120（元/吨），价差扩大；④17175－17070＝105（元/吨）＜120（元/吨），价差缩小。参见教材P125。