债券收益率风险调整模型是哪些
来源:牛账网 作者:梦汝老师 阅读人数:11693 时间:2023-04-07
有投资就会有风险,那么债券收益率风险调整模型是哪些,今天小编就来带大家学习一下,具体内容还请大家参考小编下面的这篇文章
债券收益率风险调整模型
根据投资“风险越大,要求的报酬率越高”的原理,普通股股东对企业的投资风险大于债券投资者,因而会在债券投资者要求的收益率上再要求一定的风险溢价。依照这一理论,权益的成本公式为:
rs=rdt+RPc
式中:rdt——税后债务成本;
RPc——股东比债权人承担更大风险所要求的风险溢价。
【提示】风险溢价是凭借经验估计的。一般认为,某企业普通股风险溢价对其自己发行的债券来讲,大约在3%~5%之间。对风险较高的股票用5%,风险较低的股票用3%。
未来普通股的两种方式:一种是增发新的普通股,另一种是留存收益转增普通股。
普通股资本成本是指筹集普通股所需的成本.这里的筹资成本,是面向未来的,而不是过去的成本。
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