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什么是杜邦分析法?杜邦分析法的应用

来源:牛账网 作者:呆呆老师 阅读人数:18308 时间: 2020-01-15 16:01:31

【导读】:杜邦分析法,以净资产收益率为核心的财务指标,利用各主要财务比率指标间的内在联系,对企业财务状况及经济效益进行综合系统分析评价的方法。这种分析方法最早由美国杜邦公司使用,故名杜邦分析法。

我知道,会计将财务报表编制完成后,企业的持有者或管理层会根据财报表中的数据指标,来分析公司的偿债能力,营运能力,盈利能力等。但是,单一的指标存在局限性,分析的准确性不高。今天我们就来了解下企业综合分析的方法——杜邦分析法。

 

什么是杜邦分析法?

杜邦分析法,以净资产收益率为核心的财务指标,利用各主要财务比率指标间的内在联系,对企业财务状况及经济效益进行综合系统分析评价的方法。这种分析方法最早由美国杜邦公司使用,故名杜邦分析法。


杜邦分析法.png


杜邦分析法的计算公式

净资产收益率=总资产净利率×权益乘数

            =营业净利率×总资产周转率×权益乘数

营业净利率代表企业的盈利能力,总资产周转率代表企业总资产的使用效率,权益乘数反映了企业财务杠杆的大小,权益乘数越大,说明股东投入的资本在资产中所占的比重越小,财务杠杆越大。

 

杜邦分析法的应用

A公司与B公司为同行业的两家竞争对手,根据下面各项财务指标,利用杜邦分析法和因素分析法分析A公司与行业龙头B公司的差异。

A公司的营业净利率为11%,总资产周转率为1.5,,权益乘数为2.3

B公司的营业净利率为10%,总资产周转率为2,权益乘数为2

解析:A公司的净资产收益率=11%*1.5*2.3=38%

          B公司的净资产收益率=10%*2*2=40%

    A公司净资产收益率与B公司的差异=40%-38%=2%
 营业净利率的不同引起的差额=(11%-10%)×2*2=4%
 总资产周转率的不同引起的差额=11%*(1.5-2)*2=-11%

   权益乘数的不同引起的差额=11%*1.5*(2.3-2)=5%

好了,以上就是杜邦分析法的相关内容。杜邦分析法为财务管理考试中的重点内容,需要同学们全面掌握。在牛账网,有专业优秀的老师带您一起轻松快乐地学习财务管理,感兴趣的同学赶紧加入吧。



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